Contrairement aux actions, qui ont un nombre fixe d'actions en circulation, il n'y a pas de nombre minimum ou maximum de contrats d'options qui peuvent exister pour un stock sous-jacent donné. Il y aura tout simplement autant de contrats d'option que la demande des commerçants. Rappelez-vous: chaque fois que vous négociez un contrat d'option, vous pourriez créer une toute nouvelle position (ouverture) ou la liquidation d'un existant (fermeture). C'est pourquoi chaque fois que vous entrez un ordre d'option, ce n'est pas assez bon pour dire simplement acheter ou vendre comme vous le feriez avec un stock. Vous devez spécifier si vous achetez ou vendez pour ouvrir ou fermer votre position. En d'autres termes, les options ne sont pas forcément des pommes de terre chaudes qui se passent autour et finissent dans les mains someones à l'expiration. Quelqu'un doit se pencher sur le tableau d'ensemble et garder une trace du nombre global de contrats d'options en circulation sur le marché. C'est là qu'intervient la Société de compensation d'options (OCC). Chaque jour, le CCE examine le volume d'options négociées sur un stock donné et il prend note du nombre d'options marquées à ouvrir et à clôturer. Et une fois qu'ils ont calculé les nombres, ils peuvent déterminer quelque chose appelé intérêt ouvert. Autrement dit, l'intérêt ouvert est le nombre de contrats d'options qui existent pour un stock particulier. Ils peuvent être calculés sur une échelle aussi grande que tous les contrats ouverts sur un stock, ou peuvent être mesurés plus spécifiquement comme type d'option (call ou put) à un prix d'exercice spécifique avec une expiration spécifique. Évidemment, si plus du volume sur une option est marqué pour ouvrir que pour fermer, l'intérêt ouvert augmente. À l'inverse, si plus de transactions d'options sont marquées pour fermer que pour ouvrir, l'intérêt ouvert diminue. Figure 1: Intérêt ouvert Voici un exemple de volume de négociation et d'intérêts ouverts pour les actions fictives XYZ. Gardez à l'esprit que chaque contrat d'option représente normalement 100 parts du stock. Cela soulève un point à noter: bien que vous pouvez suivre le volume de négociation sur une option donnée tout au long de la journée, l'intérêt ouvert est un nombre de retard: il n'est pas mis à jour au cours d'une journée de négociation. Au lieu de cela, il est officiellement affiché par The OCC le matin après chaque séance de négociation donnée, une fois les chiffres ont été calculés. Pour le reste du jour de bourse, le chiffre reste statique. Pourquoi s'intéresser à l'intérêt Comme vous pouvez le voir sur la figure 1, l'intérêt ouvert peut varier du côté de l'appel au côté de la vente, et du prix d'exercice au prix d'exercice. Haut intérêt ouvert pour un contrat d'option donné signifie que beaucoup de gens sont intéressés par cette option. Toutefois, l'intérêt élevé ouvert ne signifie pas nécessairement que les gens qui négocient ce contrat ont la prévision correcte sur le stock. Après tout, pour chaque acheteur d'option s'attendant à un résultat, theres un vendeur d'option attendant quelque chose d'autre à se produire. Donc l'intérêt ouvert ne signifie pas nécessairement une prévision haussière ou baissière. Le principal avantage des options de négociation à haut intérêt ouvert est qu'il tend à refléter une plus grande liquidité pour ce contrat. Ainsi, il y aura moins d'écart de prix entre ce que quelqu'un veut payer pour une option et combien quelqu'un veut vendre pour. Ainsi, il devrait y avoir une plus grande probabilité que votre commande sera remplie à un prix thats acceptable pour vous. Les options d'achat d'actions peuvent connaître la volatilité Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs . Pour plus d'informations, veuillez consulter la brochure Caractéristiques et risques des options standardisées avant de commencer les options de négociation. Les investisseurs en options peuvent perdre la totalité de leur investissement dans une période relativement courte. Les stratégies d'options à plusieurs jambes comportent des risques supplémentaires. Et peut entraîner des traitements fiscaux complexes. Veuillez consulter un professionnel de la fiscalité avant de mettre en œuvre ces stratégies. La volatilité implicite représente le consensus du marché quant au niveau futur de la volatilité des cours des actions ou à la probabilité d'atteindre un point de prix précis. Les Grecs représentent le consensus du marché sur la façon dont l'option va réagir aux changements de certaines variables associées à la tarification d'un contrat d'option. Il n'y a aucune garantie que les prévisions de volatilité implicite ou les Grecs seront correctes. La réponse du système et les temps d'accès peuvent varier en fonction des conditions du marché, des performances du système et d'autres facteurs. TradeKing offre aux investisseurs autonomes des services de courtage à escompte et ne fait pas de recommandations ni n'offre d'investissement, de conseils financiers, juridiques ou fiscaux. Vous êtes seul responsable de l'évaluation des mérites et des risques liés à l'utilisation des systèmes, services ou produits de TradeKings. Le contenu, la recherche, les outils et les symboles d'actions ou d'options ne sont donnés qu'à des fins éducatives et illustratives et n'impliquent pas une recommandation ou une sollicitation pour acheter ou vendre un titre particulier ou pour engager une stratégie d'investissement particulière. Les projections ou d'autres renseignements concernant la probabilité de divers résultats d'investissement sont de nature hypothétique, ne sont pas garantis pour l'exactitude ou l'exhaustivité, ne reflètent pas les résultats réels des placements et ne sont pas des garanties de résultats futurs. Tous les placements comportent des risques, les pertes peuvent dépasser le capital investi et la performance passée d'un titre, d'une industrie, d'un secteur, d'un marché ou d'un produit financier ne garantit pas les résultats ou les rendements futurs. Votre utilisation du TradeKing Trader Network est conditionnée à votre acceptation de toutes les informations commerciales de TradeKing et des Conditions d'utilisation du Réseau Trader. Tout ce qui est mentionné est à des fins éducatives et ne constitue pas une recommandation ou un conseil. Le Playbook de Options Radio vous est présenté par TradeKing Group, Inc. copie 2016 TradeKing Group, Inc. Tous droits réservés. TradeKing Group, Inc. est une filiale en propriété exclusive d'Ally Financial Inc. Titres offerts par le biais de TradeKing Securities, LLC. Tous les droits sont réservés. Membre FINRA et SIPC. Comprendre Volume amp Intérêt ouvert dans les matières premières Les techniciens du centre d'apprentissage utilisent une approche tridimensionnelle à l'analyse de marché qui comprend une étude de prix, de volume et d'intérêt ouvert. De ces trois, le prix est le plus important. Cependant, le volume et l'intérêt ouvert fournissent une importante confirmation secondaire de l'action sur les prix sur un graphique et fournissent souvent une indication principale d'un changement de tendance imminent. Pour les étudiants débutants du marché, ces deux concepts tendent à être quelque peu confus, mais sont des concepts très importants à comprendre pour entreprendre une analyse approfondie de l'action du marché. Volume représente le montant total de l'activité de négociation ou des contrats qui ont changé de mains dans un marché de marchandises donné pour un seul jour de négociation. Plus le volume de transactions sur une séance de marché est élevé, plus le volume de négociation sera élevé. Comme mentionné précédemment, une barre de volume plus élevée sur le graphique signifie que l'activité de négociation a été plus lourde pour ce jour. Une autre façon de regarder cela, c'est que le volume représente une mesure de l'intensité ou la pression derrière une tendance des prix. Plus le volume est élevé, plus on peut s'attendre à ce que la tendance actuelle se poursuive plutôt que d'inverser. Les techniciens estiment que le volume précède le prix, ce qui signifie que la perte de la pression des prix à la hausse dans une tendance à la hausse ou à la baisse dans une tendance baissière apparaîtra dans le volume avant de se présenter comme une inversion de tendance sur le graphique à barres. L'intérêt ouvert est le nombre total de contrats en cours qui sont détenus par les participants au marché à la fin de chaque jour. Lorsque le volume mesure la pression ou l'intensité derrière une tendance des prix, l'intérêt ouvert mesure le flux d'argent dans le marché à terme. Pour chaque vendeur d'un contrat à terme il doit y avoir un acheteur de ce contrat. Ainsi, un vendeur et un acheteur se combinent pour créer un seul contrat. Par conséquent, pour déterminer l'intérêt total ouvert pour un marché donné, il suffit de connaître les totaux d'un côté ou de l'autre, acheteurs ou vendeurs, et non la somme des deux. Chaque transaction effectuée sur le sol d'une bourse à terme a un impact sur le niveau d'intérêt ouvert pour cette journée. Par exemple, si les deux parties à la négociation initient une nouvelle position (un nouvel acheteur et un nouveau vendeur), l'intérêt ouvert augmentera d'un contrat. Si les deux commerçants ferment une position existante ou ancienne (un ancien acheteur et un ancien vendeur), l'intérêt ouvert diminuera d'un contrat. La troisième et dernière possibilité est qu'un ancien trader passe sa position à un nouveau commerçant (un ancien acheteur vend à un nouvel acheteur). Dans ce cas, l'intérêt ouvert ne changera pas. En surveillant les variations des taux d'intérêt ouverts à la fin de chaque journée de négociation, on peut tirer quelques conclusions sur l'activité des jours. L'accroissement de l'intérêt ouvert signifie que de l'argent nouveau s'écoule sur le marché. Le résultat sera que la tendance actuelle (vers le haut, vers le bas ou latéralement) se poursuivra. Le déclin de l'intérêt ouvert signifie que le marché est en train de se liquider et implique que la tendance dominante des prix arrive à son terme. Une connaissance de l'intérêt ouvert peut s'avérer utile vers la fin des mouvements importants du marché. Un nivellement hors de l'intérêt croissant sans cesse grandissant après une avance de prix soutenue est souvent un avertissement précoce de la fin à un marché haussier ou haussier. La relation entre la tendance actuelle des prix, le volume et l'intérêt ouvert peut être résumée dans le tableau suivant. Le marché se renforce Il est important de comprendre que le tableau des prix des produits ne consigne que les données. En soi, il a peu de valeur. En surveillant la tendance des prix, le volume et l'intérêt ouvert, le technicien est mieux en mesure de mesurer la pression d'achat ou de vente derrière les mouvements du marché. Ces informations peuvent être utilisées pour confirmer un mouvement de prix ou pour avertir qu'un changement de prix n'est pas fiable. Cela vous fournira des informations précieuses pour élaborer une stratégie de tarification appropriée et un plan de production-marketing approprié pour votre exploitation agricole.
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